Cftc forex settlement

LANÇAMENTO: pr7528-17.

6 de fevereiro de 2017.

A CFTC ordena à Forex Capital Markets, LLC (FXCM), a sua Controladora, FXCM Holdings, LLC e os Parceiros Fundadores da FXCM, Dror Niv e William Ahdout, para pagar uma penalidade de US $ 7 milhões por defraudação da FXCM de clientes de Forex de varejo.

FXCM, Niv e Ahdout estão proibidos de se registrar com a CFTC, atuando em Capacidades isentas ou atuando como Diretores, Agentes, Diretores ou Empregados de Registrantes.

A Ordem da CFTC também detém a FXCM, Niv e FXCM Holdings responsáveis ​​pelas declarações falsas da FXCM para a National Futures Association.

Washington, DC - A Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias dos EUA (CFTC) emitiu hoje um pedido de depósito e liquidação de taxas contra a Forex Capital Markets, LLC (FXCM), sua empresa-mãe, FXCM Holdings, LLC (FXCM Holdings) e dois sócios fundadores, Dror ("Drew") Niv e William Ahdout, respectivamente, Diretor Presidente da FXCM e Diretor Gerente da FXCM (coletivamente, Inquiridos). O principal local de atuação da FXC é Nova York, Nova York; Niv reside em Connecticut; e Ahdout reside em Nova York.

A Ordem CFTC conclui que, entre 4 de setembro de 2009, embora pelo menos 2018 (o Período Relevante), a FXCM participou de solicitações falsas e enganosas dos clientes cambiais de divisas (forex) da FXCM, dissimulando seu relacionamento com seu mais importante fabricante de mercado e ao declarar erroneamente que a sua "plataforma de negociação não tem conflitos de interesse com seus clientes". A Ordem encontra FXCM, FXCM Holdings e Niv responsáveis ​​pela FXCM fazendo declarações falsas à National Futures Association (NFA) sobre seu relacionamento com o market maker.

A Ordem exige que os Inquiridos apliquem solidariamente a pena pagar uma penalidade monetária civil de US $ 7 milhões e cesse e desista de novas violações do Commodity Exchange Act e do Regulamento da CFTC, conforme previsto. FXCM, Niv e Ahdout concordam em retirar-se do registro CFTC; nunca procure registrar-se no CFTC; e nunca atuar em qualquer capacidade que exija registro ou isenção de registro, ou atuar como diretor, agente, funcionário ou funcionário de qualquer pessoa registrada, obrigada a ser registrada ou isenta de registro na CFTC.

"O CFTC está comprometido a proteger os clientes de danos nos mercados que regula".

"A divulgação completa e verdadeira aos clientes e o discurso honesto com organizações auto-reguladoras, como a NFA, são vitais para a integridade e supervisão de nossos mercados", disse Gretchen L. Lowe, Diretora-Adjunta e Conselheira Principal da Divisão de Execução da CFTC. "As ações da ação de hoje demonstram que a CFTC está empenhada em proteger os clientes de danos nos mercados que regula".

A FXCM está registrada na CFTC como Comerciante de Câmbio e Comerciante de Câmbio de Futuros. A FXCM vem fornecendo aos clientes de varejo acesso a mercados de mercado de balcão de balcão através de uma plataforma de tecnologia proprietária e atuou como contraparte em transações com seus clientes de varejo, nos quais os clientes podem comprar uma moeda e simultaneamente vender outra. Niv e Ahdout eram inscritos no CFTC durante o período relevante.

A FXCM, sob a direção e o controle de Niv e Ahdout, confundiu aos seus clientes de varejo estrangeiros que, quando trocaram Forex na plataforma FXCM, não teria conflito de interesse, a Ordem encontra. Além disso, de acordo com a campanha de marketing da FXCM, os lucros ou perdas dos clientes de varejo não teriam impacto na linha de fundo da FXCM, porque o papel da FXCM nas negociações dos clientes era meramente o de um intermediário de crédito, diz a Ordem. A FXCM representou ainda que o risco seria suportado pelos bancos e por outros fabricantes de mercado independentes que forneciam liquidez à plataforma, de acordo com a Ordem.

Interesse não divulgado da FXCM.

Contrariamente a estas representações, a Ordem conclui que a FXCM teve um interesse não revelado no fabricante de mercado que consistentemente - a maior parte do volume de negociação da FXCM - e, portanto, estava assumindo posições opostas aos clientes de varejo da FXCM. A FXCM, a Order encontra, formulou um plano em 2009 para criar um sistema de negociação algorítmica, usando um programa de computador FXCM que poderia fazer mercados para os clientes da FXCM e, portanto, substituir ou competir com os fabricantes de mercado independentes no FXCM • Não negociação Plataforma de mesa. Embora a FXCM tenha acabado por extrair o sistema de negociação algorítmica como uma nova empresa, na verdade a empresa permaneceu alinhada com o FXCM, de acordo com a Ordem. Este fabricante de mercado recebeu privilégios de negociação especiais, beneficiou de um empréstimo sem juros fornecido pela FXCM, trabalhado a partir dos escritórios da FXCM e empregados da FXCM para realizar seus negócios, a Ordem ainda encontra.

A Ordem conclui que a FXCM e a fabricante de mercado concordaram que o criador de mercado iria reembolsar a FXCM cerca de 70% de sua receita de negociação na plataforma forex de varejo da FXCM. No total, através de pagamentos mensais de 2018 até 2018, a empresa rebateu para a FXCM cerca de US $ 77 milhões da receita que obteve. No entanto, a FXCM não divulgou aos clientes, entre outras coisas, que esta empresa - o principal fabricante de mercado da FXCM - foi uma empresa iniciante que se deslocou da FXCM, a Ordem ainda descobre.

Declarações falsas para a NFA.

A Ordem também acha que a FXCM voluntariamente fez declarações falsas para a NFA, a fim de ocultar o papel da FXCM na criação do seu principal criador de mercado, bem como o fato de que o proprietário do fabricante do mercado tinha sido um funcionário da FXCM e diretor-gerente. A Ordem conclui que, durante uma reunião entre a equipe de conformidade da NFA e os executivos da FXCM, a Niv omitiu mencionar à NFA os detalhes do relacionamento da FXCM com o fabricante de mercado.

A Ordem diz que Niv e Ahdout são responsáveis ​​pelas violações da fraude da FXCM, como "pessoas controladoras" que eram responsáveis, direta ou indiretamente, pelas violações da FXCM. Niv também é responsável pelas declarações falsas da FXCM à NFA como uma pessoa de controle que foi responsável, direta ou indiretamente, por essas violações. A FXCM Holdings é responsabilizada pela fraude da FXCM e falsas violações da declaração como principal da FXCM, a Ordem também encontra.

O CFTC agradece a NFA por sua assistência nesta matéria.

Os membros da equipe de CFTC Divisão de Execução responsável por esta ação são Christopher Giglio, Patrick Daly, David C. Newman, Xavier Romeu-Matta, K. Brent Tomer, Lenel Hickson, Jr. e Manal M. Sultan.

LANÇAMENTO: pr7527-17.

3 de fevereiro de 2017.

CFTC ordena que o Royal Bank of Scotland pague uma penalidade de US $ 85 milhões pela tentativa de manipulação de taxas de swap de referência ISADEFIX do dólar norte-americano.

No total, a CFTC impôs US $ 570 milhões em penalidades para a manipulação tentativa do benchmark ISDAFIX.

Washington, DC - A Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias dos Estados Unidos (CFTC) emitiu hoje um pedido de inscrição e liquidação de acusações contra o Royal Bank of Scotland plc (RBS) por tentativa de manipulação do benchmark ISDAFIX e exigindo que a RBS pague uma penalidade monetária civil de US $ 85 milhões . A Ordem CFTC conclui que, ao longo de um período de cinco anos, a partir de janeiro de 2007 e continuando até março de 2018 (período relevante), a RBS, por meio de atos de vários comerciantes, tentou manipular o US Dollar International Swaps e Derivatives Association Fix (USD ISDAFIX ), uma referência de referência global em uma gama de produtos de taxa de juros. A RBS participou da conduta ilegal para beneficiar determinadas posições de derivativos que considerou que foram marcadas ou valorizadas fora do benchmark USD ISDAFIX.

A RBS será obrigada a tomar medidas especificas para implementar e fortalecer seus controles e procedimentos internos, incluindo medidas para detectar e impedir o comércio potencialmente destinado a manipular taxas de swap como o USD ISDAFIX e garantir a integridade dos benchmarks de troca de taxa de juros.

"As pessoas em todo o mundo contam com taxas de referência como ISDAFIX. Esta é a nossa quarta ação de execução relacionada às tentativas de manipulação do ISDAFIX. Essas ações e os casos anteriores da CFTC contra aqueles que buscam corromper as taxas de LIBOR e de taxa de câmbio, deixam claro que a Comissão leva muito a sério seu papel na garantia da integridade de todos e quaisquer pontos de referência utilizados em nossos mercados ", afirmou. Aitan Goelman, Diretor da Divisão de Execução da CFTC.

A Ordem conclui especificamente que durante o período relevante, a RBS, por meio de alguns de seus comerciantes em Stamford, Connecticut, ofereceu, ofereceu e executou transações em produtos de taxa de juros direcionados, incluindo spreads de swap e títulos do Tesouro dos EUA, nas 11:00 horas importantes fixando o tempo com a intenção de afetar as taxas de referência e os spreads capturados por um intermediário de swaps de taxas de juros (Swaps Broker) na “print enviada para enviar bancos e, desse modo, afetar o USD ISDAFIX publicado. De acordo com a Ordem, a RBS tentou manipular o USD ISDAFIX através da negociação na fixação das 11:00 da manhã, a fim de beneficiar as trocas liquidadas em dinheiro detidas pela RBS que foram avaliadas ou avaliadas em relação ao benchmark USD ISDAFIX.

As taxas ISDAFIX e os spreads estão entre os principais benchmarks para swaps de taxa de juros e derivativos relacionados, indicando a taxa de mercado diária prevalecente para a parcela fixa de um swap padrão de taxa de juros fixo para flutuante em várias moedas. Durante o período relevante, as taxas e spreads do USD ISDAFIX foram publicadas diariamente para vários vencimentos de swaps denominados em dólares dos EUA. A taxa ISDAFIX de 11:00 da manhã foi utilizada para liquidação em dinheiro de opções em swaps de taxa de juros ou swaptions e como ferramenta de avaliação para certos outros produtos de taxa de juros. Por exemplo, o USD ISDAFIX foi utilizado na liquidação de contratos de futuros de taxa de juros e como componente no cálculo de vários índices de taxas de juros proprietários e produtos estruturados. Às vezes, o USD ISDAFIX foi usado no preço das emissões de dívida.

Durante o período relevante, o USD ISDAFIX foi definido diariamente em um processo que começou às 11:00 da manhã, hora do leste, com a gravação de taxas de swap e spreads de uma unidade de corretagem de taxa de juros baseada nos EUA, que divulgou as taxas e se espalha capturado nessas 11:00 da manhã "," fixo ", ou" arma ", como foi referido por comerciantes e corretores - a um painel de bancos, incluindo RBS. Os bancos então fizeram envios para indicar onde eles ofereceriam ou ofereceriam swaps de taxas de juros para um revendedor de bom crédito.

Conforme encontrado na Ordem, os negociantes da RBS ofereceram, ofereceram e executaram transações de spreads de swap e contratos do Tesouro dos EUA no horário de fixação crítico de 11:00 da manhã para afetar a "impressão", ou seja, as taxas de referência capturadas às 11:00 Estou e enviado para enviar bancos, e assim afetar o USD ISDAFIX publicado. Os comerciantes da RBS entenderam que, ao usar spreads de swap e / ou negociação de tesouraria, era possível mover a taxa USD ISDAFIX. Como um funcionário do RBS explicou, "a maneira de mover o isdafix é bater ou levantar spreads na tela, e fazer o contrário em tsy, b / c é assim que a taxa é derivada [sic. ] De acordo com a Ordem, como capturado em e-mails e gravações de áudio, os comerciantes da RBS discutiram frequentemente a intenção de mover o USD ISDAFIX para beneficiar suas posições. Os comerciantes da RBS costumavam dizer aos seus corretores no Swaps Broker a intenção de negociar às 11:00 da manhã, por exemplo, dizendo ao seu negociante de troca, "eu vou ter que obter 10s mais altos e 7s mais baixos".

Entre eles, os comerciantes da RBS brincavam sobre suas tentativas de manipular o USD ISDAFIX. No mesmo dia, a CFTC anunciou que estava cobrando o fundo de hedge Amaranth com tentativa de manipulação do preço dos futuros de gás natural, um comerciante de swap de RBS converteu uma notícia sobre o processo em um "joke" presciente, onde RBS tomou o lugar de Amaranth como o manipulador processado pelo governo. O comerciante da RBS enviou um e-mail por "outros" a outros comerciantes de swaps de RBS e funcionários da corretora de swaps da RBS:

Amaranth tentou manipular os preços do gás, diz CFTC ...

[Swaps Trader 1] tentou por manipular a liquidação ISDAFIX3. . . [Swaps Trader 1] está em uma linha gravada gritando: "GET THE NINES DOWN [Broker], OBTENHA OS NINOS PARA BAIXO, AGORA AGORA AGORA". O RBS não pôde ser alcançado para comentar.

A Ordem também descobriu que os comerciantes da RBS entenderam como suas negociações às 11:00 da manhã poderiam ter um impacto adverso em suas contrapartes. Um observou que "nós gostamos de tentar uma contraparte do banco em uma liquidação em dinheiro; Outro observou que eles tiveram uma grande compensação em dinheiro com uma contraparte bancária e tinham "vendido" [sic.] bigtime. "Outro comerciante da RBS observou que a RBS não" realmente tem esse dinheiro interbancário ", e quando nós fazemos, em média, tendemos a mal. No entanto, ele acrescentou que "com clientes, nós fazemos tudo bem, mas eles não tem idéia de que está fora", referindo-se ao fato de que as contrapartes não bancárias da RBS desconheciam que o RBS estava tentando mudar as configurações do USD ISDAFIX para seu detrimento, de acordo com a Ordem.

Ao aceitar a oferta de liquidação da RBS, a CFTC reconhece a cooperação da RBS durante a investigação da Divisão de Execução sobre este assunto, o que ajudou a Divisão de forma eficiente e efetiva a sua investigação.

O CFTC agradece e reconhece a assistência da Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido e do Newark, New Jersey Field Office of Federal Bureau of Investigation.

Os membros da Divisão da Divisão de Execução da CFTC responsáveis ​​por este caso são James G. Wheaton, Patrick Daly, Trevor Kokal, David Acevedo, Lenel Hickson, Jr. e Manal M. Sultan.

Os seguintes funcionários ajudaram neste caso: Candice Aloisi, Jason Fairbanks, Jordon Grimm, David MacGregor, David C. Newman, Mark A. Picard e K. Brent Tomer.

Com a ação de hoje, o CFTC impôs mais de US $ 5,2 bilhões em penalidades em 19 ações contra bancos e corretores para lidar com ISDAFIX, FX e LIBOR Benchmark Abuses.

A CFTC impôs sanções de US $ 5,29 bilhões em sua investigação de manipulação de taxas de referência globais. Deste modo, mais de US $ 3,4 bilhões foram impostas por falta de conduta relacionada a ISDAFIX, LIBOR, Euribor e outros índices de taxa de juros, e foram aplicadas penalidades de mais de US $ 1,8 bilhão por falta de conduta em relação a benchmarks cambiais. Abaixo está um resumo das ações da CFTC:

Casos de referência cambial.

No Barclays Bank PLC (20 de maio de 2018) ($ 400 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7181-15)

No Citibank, N. A. (11 de novembro de 2018) ($ 310 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7056-14)

No JP Morgan Chase Bank, N. A. (11 de novembro de 2018) ($ 310 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7056-14)

Em re The Royal Bank of Scotland plc (11 de novembro de 2018) ($ 290 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7056-14)

Na UBS AG (11 de novembro de 2018) ($ 290 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7056-14)

No HSBC Bank plc (11 de novembro de 2018) ($ 275 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7056-14)

Casos de referência LIBOR.

No Citibank, N. A. e afiliados (25 de maio de 2018) ($ 175 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7372-16)

No Deutsche Bank AG (23 de abril de 2018) ($ 800 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7159-15)

Na UBS AG e UBS Securities Japan Co., Ltd. (19 de dezembro de 2018) ($ 700 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6472-12)

Em re Coêperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B. A. (Rabobank) (29 de outubro de 2018) ($ 475 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6752-13)

Em re The Royal Bank of Scotland plc e RBS Securities Japan Limited (6 de fevereiro de 2018) ($ 325 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6510-13)

No Barclays PLC, Barclays Bank PLC e Barclays Capital Inc. (27 de junho de 2018) ($ 200 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6289-12)

Em Lloyds Banking Group plc e Lloyds Bank plc (28 de julho de 2018) ($ 105 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6966-14)

Em re ICAP Europe Limited (25 de setembro de 2018) ($ 65 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6708-13)

Em re RP Martin Holdings Limited e Martin Brokers (UK) Ltd. (15 de maio de 2018) ($ 1.2 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6930-14)

ISDAFIX Benchmark Cases.

Em re The Royal Bank of Scotland plc (3 de fevereiro de 2017) ($ 85 milhões de penalidade)

Em re The Goldman Sachs Group, Inc., e Goldman, Sachs & amp; Co., N. A., (21 de dezembro de 2018) ($ 120 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7505-16)

No Citibank, N. A., (25 de maio de 2018) ($ 250 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7371-16)

No Barclays PLC, Barclays Bank PLC e Barclays Capital Inc. (20 de maio de 2018) ($ 115 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7180-15)

LANÇAMENTO: pr7372-16.

O Citibank, N. A. foi sujeito a três ações de execução da CFTC para abusos de referência (FX, ISDAFix e LIBOR) Impondo um total de $ 735 milhões em penalidades e exigindo uma remodelação extensa.

Washington, DC - A Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias dos EUA (CFTC) emitiu uma Ordem hoje arquivando e liquidando encargos contra o Citibank, N. A. (Citi); Citibank Japan Ltd. (CJL); e o Citigroup Global Markets Japan Inc. (CGMJ) (coletivamente, Citi e suas afiliadas) referentes a abusos da Taxa Aberta Interbancária de Londres (LIBOR) e dos valores de referência Euroyen Tóquio Taxa Interbancária (Euroyen TIBOR). Especificamente, o CGMJ é acusado de tentar manipular Yen LIBOR e Euroyen TIBOR, e a CJL com relatórios falsos da Euroyen TIBOR, para beneficiar posições de negociação de derivativos com preços baseados em Yen LIBOR ou Euroyen TIBOR. Separadamente, o Citi está encarregado do relatório falso da LIBOR do dólar dos EUA às vezes para evitar a atenção negativa da mídia e proteger sua reputação durante a crise financeira desde a primavera de 2008 até o verão de 2009.

O Citi e suas afiliadas são ordenados solidariamente para pagar uma penalidade monetária civil de US $ 175 milhões, cessar imediatamente e desistir de novas violações do Commodity Exchange Act, conforme solicitado, e aderir a compromissos específicos para garantir a integridade de sua LIBOR, Euroyen TIBOR, e outros relatórios de taxas de juros de referência.

Aitan Goelman, Diretor de Execução da CFTC, comentou: "A CFTC permanece firme em seu compromisso de garantir a integridade dos benchmarks globais que são fundamentais para os mercados financeiros internacionais e dos EUA. Como é evidente pelas ações de hoje, a vigilância da CFTC inclui a realização de uma instituição financeira, como Citi, responsável cada vez que atinja uma referência para seu lucro ou benefício pessoal. Ao mesmo tempo, o CFTC reconhece o Citi para informar prontamente a falta de LIBOR do iene na Divisão de Execução. O valor das violações de auto-denúncia de forma atempada e eficaz e proporcionar cooperação consistente com a de um jogador responsável em nossos mercados não passará despercebido pelo CFTC.

Atos de Manipulação Tentativa.

A Ordem CFTC determina especificamente que a CGMJ, através e por meio de atos de certos comerciantes, tentou manipular Yen LIBOR em múltiplas ocasiões de pelo menos de fevereiro de 2018 a agosto de 2018 e Euroyen TIBOR, às vezes, de abril de 2018 a junho de 2018, para beneficiar as posições de negociação de derivativos desses comerciantes. Especificamente, um negociante de derivados Yen sênior baseado em Tóquio (Senior Yen Trader), contratado pela CGMJ para aumentar a reputação do banco no mercado de derivativos de Tóquio, tentou manipular as fixações de benchmark usando seus contatos em outros bancos do painel Yen LIBOR e em intermediários interdealer para influenciar as submissões LIBOR do iene de outros bancos de painel Yen. Além disso, um gerente sênior que administrava a mesa de negociação de débitos das taxas de juros de Tóquio da CGMJ (Senior Yen Manager) pressionou os submissores da EuroJT TIBOR da CJL para ajustar suas submissões para beneficiar as posições de negociação de derivativos do Senior Yen Trader. Os apresentadores da EuroJT TIBOR da CJL, em algumas ocasiões, levaram em consideração os pedidos do Senior Yen Manager ao fazer envios da Euroyen TIBOR.

Desejo Proteger a Reputação do Citi.

A Ordem ainda descobre que, às vezes, desde a primavera de 2008 até o verão de 2009, os emissores do Libéria do Dólar Americano do Citi baseavam suas submissões da LIBOR do dólar norte-americano sobre o desejo de evitar a atenção da mídia negativa e proteger a reputação do Citi no mercado . À medida que a crise financeira avançou até 2008, o Citi sofreu desafios financeiros que incluíam preocupações de liquidez. Durante esse período, o Citi recebeu uma importante infusão de fundos do governo dos EUA para aliviar o estresse em seu financiamento. O Citi, às vezes, teve dificuldade em garantir financiamento no mercado interbancário de Londres em ou abaixo das inscrições LIBOR de Citi, particularmente nos níveis mais longos. Os emissores do LIBOR do dólar norte-americano de Citi ficaram preocupados com o efeito de sinalização que os envios do Libéria do dólar dos EUA poderiam ter no mercado. Os apresentadores perceberam que as submissões do Citi poderiam chamar a atenção da mídia negativa e levantar questões sobre a estabilidade do banco. Por conseguinte, durante este período, os remetentes do Citi, às vezes, fizeram inscrições LIBOR do dólar norte-americano com base, no todo ou em parte, no desejo de evitar esse escrutínio negativo, em vez de basear-se no fato de Citi, às vezes, ter tido que pagar acima da LIBOR no mercado interbancário londrino, particularmente nos períodos mais longos, ao garantir o financiamento para o banco. Como resultado, de acordo com a Ordem, as inscrições da LIBOR do dólar dos EUA, às vezes, não refletiam de forma precisa ou exclusiva a avaliação do Citi dos custos de empréstimos de fundos não garantidos no mercado interbancário de Londres.

A conduta ocorreu depois que o Citi estava no aviso da investigação da CFTC.

De acordo com a Ordem, o Citi e suas afiliadas participaram dessa conduta depois de saberem que a CFTC estava investigando as práticas de submissão da LIBOR do dólar norte-americano. Além disso, no final de 2009, em reuniões com gerentes seniores do Citi, o Senior Yen Trader falou abertamente sobre como ele tentou manipular Yen LIBOR em seu lugar de trabalho anterior. Embora estivessem cientes da investigação da CFTC, os gerentes seniores não notificaram os departamentos legais ou de conformidade sobre as admissões do Senior Yen Trader.

A Ordem reconhece a cooperação do Citi e seus afiliados com a investigação da Divisão CFC da Enforcement. O CFTC também observa que, no verão de 2018, o Citi identificou a falta de conduta em relação ao Yen LIBOR e à Euroyen TIBOR, e prontamente denunciou a má conduta dos comerciantes do iene para o CFTC.

A CFTC agradece e reconhece a valiosa assistência do Departamento de Justiça dos EUA, do Escritório de Washington do Escritório Federal de Investigação, da Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido e da Agência de Serviços Financeiros do Japão.

Com esta Ordem, a CFTC agora impôs penalidades de mais de US $ 2,84 bilhões em entidades por conduta manipulativa em relação à LIBOR e outras taxas de juros de referência. Além disso, por má conduta similar relacionada com a fixação ISDA e benchmarks de câmbio, a CFTC impôs mais de US $ 2,2 bilhões em penalidades, por um total de mais de US $ 5 bilhões em penalidades no programa de execução da CFTC focado em garantir a integridade financeira global benchmarks. Abaixo está uma lista das ações de controle de referência da CFTC:

Casos de referência LIBOR.

• No Citibank, N. A. e afiliados (25 de maio de 2018) ($ 175 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7372-16)

• No Deutsche Bank AG (23 de abril de 2018) ($ 800 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7159-15)

"Na UBS AG e UBS Securities Japan Co., Ltd. (19 de dezembro de 2018) ($ 700 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6472-12)

"Em re Co'peratieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B. A. (Rabobank) (29 de outubro de 2018) ($ 475 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6752-13)

• No Royal Bank of Scotland plc e RBS Securities Japan Limited (6 de fevereiro de 2018) ($ 325 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6510-13)

- No Barclays PLC, Barclays Bank PLC e Barclays Capital Inc. (27 de junho de 2018) ($ 200 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6289-12)

• No Lloyds Banking Group plc e Lloyds Bank plc (28 de julho de 2018) ($ 105 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6966-14)

• Em re ICAP Europe Limited (25 de setembro de 2018) ($ 65 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6708-13)

• Em re RP Martin Holdings Limited e Martin Brokers (UK) Ltd. (15 de maio de 2018) ($ 1.2 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6930-14)

Casos de referência cambial.

"No Barclays Bank PLC (20 de maio de 2018) ($ 400 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7181-15)

• No Citibank, N. A. (11 de novembro de 2018) ($ 310 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7056-14)

"Em JP Morgan Chase Bank, N. A. (11 de novembro de 2018) ($ 310 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7056-14)

"Em Royal Bank of Scotland plc (11 de novembro de 2018) ($ 290 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7056-14)

• Na UBS AG (11 de novembro de 2018) ($ 290 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7056-14)

• No HSBC Bank plc (11 de novembro de 2018) ($ 275 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7056-14)

ISDAFIX Benchmark Cases.

"Em Re Citibank, N. A., (25 de maio de 2018) ($ 250 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7371-16)

"Em Barclays PLC, Barclays Bank PLC e Barclays Capital Inc. (20 de maio de 2018) ($ 115 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7180-15)

Nessas ações, o CFTC ordenou que cada instituição fizesse medidas específicas para garantir a integridade e a confiabilidade dos benchmarks.

Os membros da equipe da Divisão de Execução da CFTC responsáveis ​​por este caso são: Anne M. Termine, Philip P. Tumminio, Jason T. Wright, Maura M. Viehmeyer, Rishi K. Gupta, Aimé e Latimer-Zayets, Kassra Goudarzi, Terry Mayo, Elizabeth Padgett, Jordon Grimm e Gretchen L. Lowe.

LANÇAMENTO: pr7181-15.

CFTC também tomou ação hoje contra o Barclays e seus afiliados para a manipulação tentativa e relatórios falsos do índice de referência ISDAFIX, um índice de taxa de juros - a primeira ação de execução que aborda o abuso do ISDAFIX.

O Barclays já esteve sujeito a três ações de execução da CFTC para abusos de taxa de referência (ISDAFIX, FX e LIBOR) Impondo um total de $ 715 milhões em penalidades e exigindo uma remodelação extensiva.

Washington, DC - A Comissão de Negociação de Mercadorias de Mercadorias dos Estados Unidos (CFTC) emitiu hoje um pedido de inscrição e liquidação de cobranças contra o Barclays Bank PLC (Barclays) por tentativa de manipulação, relatórios falsos e ajuda e instigação de outras tentativas de manipulação de bancos, câmbio global (FX) taxas de referência para beneficiar as posições de certos comerciantes.

Esta Ordem exige que o Barclays pague uma penalidade monetária civil de US $ 400 milhões, cesse e desista de novas violações e tome medidas especificas para implementar e fortalecer seus controles e procedimentos internos, incluindo a supervisão de seus comerciantes FX, para garantir a integridade de sua participação na fixação de taxas de referência cambiais e comunicações internas e externas por parte dos comerciantes. A Ordem observa que a penalidade monetária civil de US $ 400 milhões reflete, em parte, que a Barclays não se estabeleceu em uma etapa anterior da investigação.

Em 11 de novembro de 2018, a CFTC impôs $ 1.475 bilhões em penalidades monetárias civis contra cinco bancos por falta de comportamento semelhante (ver Comunicado de imprensa CFTC 7056-14): No Citibank, NA, Documento CFTC nº 15-03) ($ 310 milhões de penalidade) ; No JPMorgan Chase Bank, N. A., Documento CFTC No. 15-04) (penalidade de $ 310 milhões); Em re The Royal Bank of Scotland plc, CFTC Docket No. 15-05) ($ 290 milhões de penalidade); Na UBS AG, Documento CFTC nº 15-06) (penalidade de US $ 290 milhões); No HSBC Bank plc, Documento CFTC nº 15-07) (penalidade de US $ 275 milhões).

Aitan Goelman, Diretor de Execução da CFTC, afirmou: "Garantir a integridade de nossos mercados e a fé pública em que a integridade é uma missão central do CFTC. Há muito pouco o que é mais prejudicial para a fé pública na integridade de nossos mercados do que uma cabala de bancos internacionais que trabalham juntos para manipular um benchmark amplamente utilizado para promover seus próprios interesses estreitos. A CFTC continuará a trazer esses casos até que o público possa ter confiança na integridade das taxas de referência.

De acordo com a Ordem, um dos principais benchmarks que os comerciantes da Barclays FX tentaram manipular foi o World Markets / Reuters Closing Spot Rates (WM / R Rates). As taxas WM / R, as taxas de referência FX mais amplamente referenciadas nos Estados Unidos e em todo o mundo, são usadas para estabelecer os valores relativos das diferentes moedas, que refletem as taxas nas quais uma moeda é trocada por outra moeda. Outra taxa de referência FX que um comerciante do Barclays FX tentou manipular é o Rublo Russo / U. S. Dólar Chicago Mercantile Exchange (CME) / EMTA, Inc. taxa de referência (taxa CME / EMTA), que é baseado em ofertas indicativas e ofertas apresentadas pelos bancos para o CME, que calcula e emite a taxa CME / EMTA, bem como publica o submetido lances e ofertas de cada participante.

As taxas de referência da FX, como as Taxas WM / R e a Taxa CME / EMTA, são usadas para preços de swaps de moeda cruzada, swaps de câmbio, transações à vista, avanços, opções, futuros e outros instrumentos financeiros derivados. Por exemplo, a taxa CME / EMTA é a principal fonte de taxa para a liquidação das transações a prazo não negociáveis ​​do Rublo russo e o preço usado para o cálculo do preço de liquidação final do contrato de futuros do Rublo Russo no final. Consequentemente, a integridade das taxas WM / R e outros benchmarks FX são fundamentais para a integridade dos mercados nos Estados Unidos e em todo o mundo.

A Ordem conclui que certos comerciantes da FX no Barclays e outros bancos coordenaram suas submissões de taxas comerciais ou indicativas para tentar manipular certas taxas de referência da FX, incluindo o WM / R 4 p. m. London fix e a taxa CME / EMTA, em seu benefício. Esses comerciantes da FX no Barclays e os outros bancos usaram salas de bate-papo privadas para se comunicar e planejar suas tentativas de manipular as taxas de referência da FX. Nessas salas de bate-papo, os comerciantes da FX nos Bancos divulgaram informações confidenciais de pedidos de clientes e posições de negociação, posições de negociação alteradas ou envios de CME / EMTA para acomodar os interesses do grupo coletivo e concordaram em estratégias de negociação como parte de um esforço do grupo para tentar manipular certas taxas de referência da FX. Essas salas de bate-papo eram por vezes exclusivas e apenas para convidados.

A Ordem também conclui que o Barclays não conseguiu avaliar adequadamente os riscos associados aos seus comerciantes de FX que participaram da fixação de certas taxas de referência da FX e não possuíam controles internos adequados para evitar comunicações impróprias pelos comerciantes. Além disso, o Barclays não dispunha de políticas, procedimentos e treinamentos suficientes, que regulam especificamente a participação na negociação e a apresentação de taxas indicativas em torno das taxas de referência da FX; e a Barclays tinha políticas inadequadas relativas à supervisão insuficiente do uso de salas de bate-papo ou outras mensagens eletrônicas por parte dos comerciantes da FX.

Algumas dessas ocorrências ocorreram durante o mesmo período em que a CFTC e outros reguladores estavam investigando tentativas de certos bancos, incluindo o Barclays, para manipular a Taxa Aberta Interbancária de Londres (LIBOR) e outros índices de taxa de juros. A Comissão tomou medidas de execução contra o Barclays em conexão com a LIBOR em junho de 2018. Hoje, além dos encargos relacionados à falta de conduta da Barclays nas taxas de referência da FX, a Comissão tomou medidas de execução contra o Barclays e suas afiliadas sobre os mesmos encargos relativos a abusos de o benchmark ISDAFIX. (Veja as informações abaixo.)

A Ordem reconhece a cooperação significativa da Barclays durante a investigação da Divisão de Execução da CFTC sobre este assunto.

A CFTC agradece e reconhece a inestimável assistência do Departamento de Justiça dos Estados Unidos, do Bureau Federal de Investigação, do Conselho de Governadores do Sistema da Reserva Federal, do Departamento de Serviços Financeiros de Nova York e da Autoridade de Conduta Financeira da U. K.

Os membros da Divisão da Divisão de Execução da CFTC responsáveis ​​por esses casos são Robert Howell, Melissa Glasbrenner, Heather Johnson, Jordon Grimm, David Chu, Elizabeth Streit e Gretchen Lowe.

Com a ação de hoje, a CFTC impôs mais de US $ 4,4 bilhões em penalidades em 15 ações contra bancos e corretores para lidar com abusos de referência FX, LIBOR e ISDAFIX.

Com este pedido, a CFTC agora impôs penalidades de US $ 1.875 bilhões em seis bancos por falta de conduta relacionada a benchmarks cambiais. Além disso, por maus-tratos semelhantes relacionados a LIBOR, Euribor, ISDAFIX e outros abusos de referência de taxa de juros, a CFTC impôs penalidades de mais de US $ 2,6 bilhões, pelo total de US $ 4,6 bilhões em penalidades no programa de execução da CFTC focado em garantir a integridade dos benchmarks financeiros globais.

Casos de referência cambial.

• No Barclays Bank PLC, Documento CFTC No. 15-24 (20 de maio de 2018) ($ 400 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7181-15)

• No Citibank, N. A., Documento CFTC No. 15-03 (11 de novembro de 2018) ($ 310 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7056-14)

"Em JP Morgan Chase Bank, N. A., Documento CFTC No. 15-04 (11 de novembro de 2018) ($ 310 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7056-14)

• Em Re The Royal Bank of Scotland plc, CFTC Docket No. 15-05 (11 de novembro de 2018) ($ 290 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7056-14)

• Na UBS AG, Documento CFTC No. 15-06 (11 de novembro de 2018) ($ 290 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7056-14)

• No HSBC Bank plc, Documento CFTC nº 15-07 (11 de novembro de 2018) ($ 275 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7056-14)

Casos de referência LIBOR.

• No Deutsche Bank AG, Documento CFTC No. 15-20 (23 de abril de 2018) ($ 800 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7159-15)

• Na UBS AG e UBS Securities Japan Co., Ltd., Documento CFTC nº 13-09 (19 de dezembro de 2018) ($ 700 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6472-12)

"Em re Co'peratieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B. A. (Rabobank), Documento CFTC nº 14-02, (29 de outubro de 2018) ($ 475 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6752-13)

Em Re The Royal Bank of Scotland plc e RBS Securities Japan Limited, CFTC Docket No. 13-14 (6 de fevereiro de 2018) ($ 325 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6510-13)

- No Barclays PLC, Barclays Bank PLC e Barclays Capital Inc., Documento CFTC nº 12-25 (27 de junho de 2018) ($ 200 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6289-12)

• No Lloyds Banking Group plc e Lloyds Bank plc, Documento CFTC nº 14-18 (28 de julho de 2018) ($ 105 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6966-14)

• Na ICAP Europe Limited, Documento CFTC nº 13-38 (25 de setembro de 2018) ($ 65 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6708-13)

• Em re RP Martin Holdings Limited e Martin Brokers (UK) Ltd., Documento CFTC nº 14-16 (15 de maio de 2018) ($ 1.2 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 6930-14)

ISDAFIX Benchmark Case.

- No Barclays PLC, Barclays Bank PLC e Barclays Capital Inc. , Documento CFTC No. 15-25 (20 de maio de 2018) ($ 115 milhões de penalidade) (CFTC Press Release 7180-15)

Nessas ações, o CFTC ordenou que cada instituição fizesse medidas específicas para garantir a integridade e a confiabilidade dos benchmarks.

LANÇAMENTO: pr7056-14.

12 de novembro de 2018.

CFTC ordena a cinco bancos que paguem mais de US $ 1,4 bilhão em penalidades por tentativa de manipulação de taxas de referência cambiais.

Citibank, HSBC, JPMorgan, RBS e UBS negociaram com outros bancos em salas de bate-papo privadas em suas tentativas de manipular.

Washington, DC - A Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias dos Estados Unidos (CFTC) emitiu cinco Pedidos de depósito e liquidação contra Citibank NA (Citibank), HSBC Bank plc (HSBC), JPMorgan Chase Bank NA (JPMorgan), The Royal Bank of Scotland plc ( RBS) e UBS AG (UBS) (coletivamente, os Bancos) por tentativa de manipulação e para ajudar e encorajar outras tentativas de manipulação de bancos, taxas de referência cambiais globais (FX) para beneficiar as posições de certos comerciantes.

As Ordens impõem, coletivamente, mais de US $ 1,4 bilhão em penalidades monetárias civis, especificamente: US $ 310 milhões cada para Citibank e JPMorgan, US $ 290 milhões cada para RBS e UBS e $ 275 milhões para HSBC.

As Ordens também exigem que os Bancos cessem e desistam de novas violações e tomem medidas especificas para implementar e fortalecer seus controles e procedimentos internos, incluindo a supervisão de seus comerciantes de FX, para garantir a integridade de sua participação na fixação de benchmark cambial taxas e comunicações internas e externas por comerciantes. O período de conduta relevante varia em todos os bancos, com a condução de certos bancos em 2009 e para cada banco, continuando até 2018.

Aitan Goelman, Diretor de Execução da CFTC, afirmou: "A configuração de uma taxa de referência não é simplesmente outra oportunidade para os bancos ganharem lucro. Inúmeros indivíduos e empresas em todo o mundo contam com essas taxas para liquidar contratos financeiros, e essa dependência baseia-se na fé na integridade fundamental desses benchmarks. O mercado só funciona se as pessoas tiverem confiança de que o processo de definição desses benchmarks é justo, não corrompido pela manipulação de alguns dos maiores bancos do mundo ".

De acordo com as Ordens, um dos principais benchmarks que os comerciantes da FX tentaram manipular foi o World Markets / Reuters Closing Spot Rates (WM / R Rates). As taxas WM / R, as taxas de referência FX mais amplamente referenciadas nos Estados Unidos e em todo o mundo, são usadas para estabelecer os valores relativos das diferentes moedas, que refletem as taxas nas quais uma moeda é trocada por outra moeda. As taxas de referência da FX, como as taxas de WM / R, são usadas para preços de swaps de moeda cruzada, swaps de câmbio, transações à vista, antecipados, opções, futuros e outros instrumentos financeiros derivados. Os pares de moedas mais negociados são o euro / EUA. Dólar, Dólar dos Estados Unidos / Yen japonês e Libra esterlina britânica / U. S. Dólar. Consequentemente, a integridade das taxas WM / R e outros benchmarks FX são fundamentais para a integridade dos mercados nos Estados Unidos e em todo o mundo.

As Ordens acham que certos comerciantes de FX nos Bancos coordenaram suas negociações com comerciantes em outros bancos em suas tentativas de manipular as taxas de referência da FX, incluindo as 4 p. m. WM / R corrigir. Os comerciantes da FX nos bancos usaram salas de bate-papo privadas para comunicar e planejar suas tentativas de manipular as taxas de referência do FX. Nessas salas de bate-papo, os comerciantes da FX nos bancos divulgaram informações confidenciais de pedidos de clientes e posições de negociação, alteraram as posições de negociação para acomodar os interesses do grupo coletivo e concordaram em estratégias de negociação como parte de um esforço do grupo para tentar manipular determinados FX taxas de referência. Essas salas de bate-papo eram por vezes exclusivas e apenas para convidados. (Exemplos de chats de coordenação estão anexados em Links Relacionados.)

As Ordens também acham que os Bancos não conseguiram avaliar adequadamente os riscos associados aos seus comerciantes de FX que participam na fixação de certas taxas de referência da FX e não possuíam controles internos adequados para evitar comunicações impróprias pelos comerciantes. Além disso, os Bancos não possuíam políticas, procedimentos e treinamento suficientes, que regulavam especificamente a participação na negociação em torno das taxas de referência da FX; e tiveram políticas inadequadas relativas a, ou supervisão suficiente, o uso de salas de bate-papo ou outros mensagens eletrônicas por seus comerciantes FX.

De acordo com as Ordens, algumas dessas ocorrências ocorreram durante o mesmo período em que os bancos se notaram que o CFTC e outros reguladores estavam investigando tentativas de certos bancos de manipular a Taxa Aberta Interbancária de Londres (LIBOR) e outros índices de taxa de juros. A Comissão tomou medidas de execução contra a UBS e a RBS (entre outros bancos e corretores intermediários) em conexão com a LIBOR e outros índices de taxa de juros. (Veja as informações abaixo.)

As Ordens reconhecem a cooperação significativa do Citibank, HSBC, JPMorgan, RBS e UBS com a CFTC durante a investigação deste assunto. Na Ordem UBS, a CFTC também reconhece que a UBS foi o primeiro banco a denunciar esta má conduta ao CFTC.

Em matéria conexa, a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA) emitiu Avisos finais sobre ações de execução contra os Bancos e impondo multas coletivas de ¹1.114.918.000 (aproximadamente US $ 1,7 bilhão) e a Autoridade Supervisora ​​do Mercado Financeiro Suíço (FINMA) emitiu um pedido resolviendo processos contra e exigindo o degelo da UBS AG.

O CFTC agradece e reconhece a inestimável assistência do Departamento de Justiça dos EUA, do Bureau Federal de Investigação, do Escritório da Controladora da Moeda, do Conselho de Governadores do Sistema da Reserva Federal, do Federal Reserve Bank of New York, da FCA , e FINMA.

Os membros da equipe da Divisão de Execução da CFTC responsáveis ​​por esses casos são Robert Howell, Jonathan Huth, Traci Rodriguez, Jennifer Smiley, David Terrell, Melissa Glasbrenner, Heather Johnson, Jordon Grimm, Elizabeth Streit e Gretchen L. Lowe.